El mercado de riesgo se entiende como el posible impacto negativo en los resultados, debidos a los cambios en los precios de los productos básicos, los tipo de cambio y los tipos de intereses, así como los precios de valores de las deudas, las entidades participantes en fondos de inversión y los precios de las acciones de las sociedades con cotización oficial.
El Consejo de Administración es responsable de la gestión del riesgo de mercado en KGHM Polska Miedź S.A. y del cumplimiento de la política de la empresa en ese ámbito. El órgano principal involucrado en el cumplimiento del proceso de la gestión del riesgo de mercado es el Comité de Riesgo de Mercado, que actua como asesor.
La Sociedad gestiona activamente el riesgo de mercado al que se ve expuesta. De conformidad con la política aplicada, los objetivos del proceso de gestión del riesgo son:
- limitar la variabilidad de los resultados financieros,
- aumentar la probabilidad de conseguir los objetivos presupuestarios,
- reducir la probabilidad de pérdidas de liquidez financiera,
- mantener el Grupo en buena condición financiera,
- apoyar el proceso de cumplimiento de la estrategia y tomar decisiones en el ámbito de la inversión, tomando en consideración las fuentes de financiamiento de la inversión.
Todos los objetivos de la gestión del riesgo de mercado deberían ser tratados como una sola unidad y llevarlos a cabo dependerá ante todo de la situación interna de la Sociedad y de las condiciones de mercado.
La técnica fundamental de gestión del riesgo de mercado en KGHM Polska Miedź S.A. son las estrategias de cobertura que incluyen los instrumentos derivados. Además se usa también la cobertura (hedging) natural.
Se utilizan ante todo los instrumentos de cobertura de flujos de efectivo que cumplen con la exigencia de efectividad definida en la contabilidad de coberturas. La efectividad de los instrumentos financieros de cobertura aplicados por la Entidad Dominante en el período de notificación se controla de forma continua y se somete a la constante evaluación.
La Entidad Dominante cuantifica el grado del riesgo de mercado al que está expuesta e intenta expresarlo de forma coherente y concertada. La elaboración de simulaciones (análisis de escenarios, pruebas de estrés y procesos de comprobación, entre otros) y la valoración del riesgo constituyen un apoyo al proceso de gestión del riesgo de mercado en el Grupo Empresarial. Las valoraciones de riesgo utilizadas consisten ante todo en la modelización matemática y estadística basada en los datos históricos y actuales relativos a los factores de riesgo, y toman en consideración la exposición actual al riesgo de mercado (EaR, entre otros).